상장주관사 미래에셋증권에 따르면 11일 오후 4시 기준 쏘카의 일반 청약 경쟁률은 14.40대 1로 집계됐다. 증권사별 경쟁률은 △삼성증권 17.63대 1 △유안타증권 17.55대 1 △미래에셋증권 12.98대 1 등이다.
청약건수 및 청약주식수는 △미래에셋증권 2만3946건‧821만380주 △삼성증권 2만8030건‧473만2690주 △유안타증권 1150건‧12만9680주 등이다.
증권사별 증거금은 △미래에셋증권 1149억 원 △삼성증권 663억 원 △유안타증권이 22억 원 등으로, 도합 1834억원 수준이다.
기업 가치 고평가 논란에 시중 금리 상승에 따른 성장주 기피, 대기업의 잇따른 상장 철회 등이 한꺼번에 맞물리면서 쏘카 청약에 관심이 떨어진 것으로 보인다.
쏘카는 지난 4~5일 기관 수요예측에서 경쟁률 56대 1로 부진한 흥행을 기록했다. 특히 수요예측에 참여한 기관의 75%가 공모가 하단 미만의 가격을 써내 당초 희망공모가 밴드(범위) 하단보다 아래인 2만8000원으로 공모가를 결정했다.
쏘카의 우리사주 청약률이 39%로 저조한 것도 일반 청약에 투자가들의 참여가 부진했던 이유로 꼽힌다. 쏘카는 전체 공모주의 20%인 72만 8000주를 우리사주조합에 배정했다. 그러나 이 중 61%인 약 44만주가 주인을 찾지 못했다. 이는 전량 기관에 배정될 예정이다.
카카오뱅크와 크래프톤 등이 ‘트라우마’로 작용한 것으로 보인다. 최근 카카오뱅크와 크래프톤의 우리사주 보호예수가 해제되면서 주가가 공모가를 밑돌아 큰 손실을 보게 됐다.
카카오뱅크의 현재 주가는 3만2000원대로 공모가 3만9000원을 18%가량 하회하고 있다. 게임업체 크래프톤은 공모가가 무려 49만8000원에 달했지만 현재 주가는 26만2000원 수준으로 47.4%나 급락했다. 공모가의 반토막 수준밖에 안되는 것이다.
우리사주의 보호예수 기간은 1년인데, 국내 증시가 부진한 흐름을 이어가고 있는 상황에서 공모가 이상의 수익을 낼 수 있을지 직원들의 불안감이 커지면서 우리사주 청약이 부진했던 것으로 보인다.
앞서 쏘카는 공모가 산정 과정에서 기업 규모나 실적에 비해 과도한 가치 산정이 이뤄졌다는 우려가 제기됐다. 당초 쏘카가 제시한 기업가치는 2조3557억원이다. 우버, 그랩 등 10개 글로벌 기업을 비교기업으로 선정하고 평균 밸류에이션(EV/Sales 7.7배)을 적용했다. 여기에 31.1~48.0%의 할인율을 적용한 희망 공모가액 밴드는 3만4000~4만5000원, 밴드 상단 기준 쏘카의 시가총액은 1조5944억원에 달했다.
쏘카가 국내 렌터카 업체는 비교기업에 포함시키지 않은 반면 아직 시작하지 않은 배달 등의 사업을 진행하고 있는 글로벌 모빌리티 기업을 비교그룹에 선정하면서 기업가치를 부풀렸다는 비판을 받았다.
한승한 SK증권 연구원은 “이번 수요예측 결과는 고평가 및 렌터카 업체와 다르지 않다는 논란 잠식에는 실패했기 때문으로 보인다”며 “경제 긴축 기조와 글로벌 경기 침체 등 불안한 시장 속에서 시장의 논란을 잠재우지 못한 것이 주된 요인으로 분석된다”고 말했다.
앞으로 관심은 상장 후 주가다. SK증권은 쏘카의 주가 상승 여력이 충분하다고 분석했다. 한승한 연구원은 “올해 하반기에 차량공유 부문 탑라인 성장에 따른 수익성과 데이터 활용을 통한 비용개선이 확인될 시 향후 주가 상승 여력은 충분하다고 판단된다”고 말했다.
이어 “쏘카는 국내외 모빌리티 플랫폼 중 업계 올해 연간 영업이익 흑자전환이 가시화된 유일한 기업이며 공유전기자전거 서비스 일레클과 주차장 플랫폼 모두의주차장의 성장과 더불어 신사업인 차량관제시스템(FMS)서비스 확장으로 매출원의 다각화가 기대된다”고 설명했다.
손희정 기자 sonhj1220@kukinews.com
