트럼프의 귀환...앞으로 웃는 섹터는

기사승인 2025-01-21 06:05:04

트럼프 시대가 다시 열린다. ‘미국 우선주의’를 내걸며 고강도 관세 정책, 보호무역주의 강화 등 강력한 제재를 예고한 만큼, 국내외 증시에 변곡점이 될 것이란 전망이 나온다. 시장은 트럼프 2기 행정부에서 금융, 정보통신(IT), 산업재, 방산·조선 등이 주요 섹터로 발돋움할 것으로 평가한다.

트럼프 당선인은 21일(한국 시각) 미국 제47대 대통령으로 공식 취임했다. 그는 취임에 앞서 이민자 대량 추방, 석유 시추 지원, 보편 관세 관련 조치를 예고했다. 이외에도 △자동차 배기가스 규정 철회 △천연가스 수출 공장 승인 등 화석에너지 규제 완화 및 지원 △내연기관 산업 규제 완화 등도 거론했다.

증권가에선 트럼프 대통령의 대외 기조 중 하나인 ‘아메리카 퍼스트’에 발맞춰 금융, 정보통신(IT), 산업재, 방산·조선, 에너지 섹터가 트럼프 수혜주로 떠오를 것으로 전망한다. 메리츠증권 황수욱 연구원은 “금융, 산업재, 일부 에너지 섹터는 트럼프 1기 초기와 마찬가지로 기회가 생길 수 있다”라고 말했다. 이어 “지금은 중국과 기술경쟁 구도가 트럼프 1기보다 뚜렷해져 있고 AI 기술의 성장 로드맵도 영향력이 크다”며 “새 정권이 시작되는 국면이지만 기술주를 중심에 두고 전력 인프라, 금융 섹터에 관심이 필요하다”고 부연했다.

트럼프 행정부는 지난 임기 동안 규제 완화를 금융 정책의 핵심 기조로 내걸어왔다. 트럼프의 두 번째 임기에도 이같은 규제 완화 기조가 이어질 것으로 예상된다. JP모건체이스, 뱅크오브아메리카, 골드만삭스 같은 대형 금융기관들은 트럼프의 정책적 지원을 받을 가능성이 크다. 낮은 법인세율 유지와 금리 인상 가능성도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

에너지 업종도 트럼프의 석유와 시추 선호 정책으로 수혜를 입을 전망이다. 트럼프 대통령은 과거 임기 중 석유·가스 산업의 규제를 완화하고 미국 내 에너지 생산을 대폭 확대하는 정책을 추진했다. 이번에도 ‘에너지 자립’을 핵심 공약으로 내세우며 석유 생산 확대 의지를 드러내고 있다.

또 트럼프 대통령은 에너지 정책을 총괄할 국가에너지회의장으로 더그 버검 내무부 장관 지명자를 임명했다. 대표적인 화석연료 옹호론자인 그는 16일(현지 시각) 미 연방의회 상원 에너지·천연자원위원회가 진행한 인사청문회에서 “미국 국민은 에너지 패권을 달성하겠다는 트럼프 대통령에 대한 분명한 신뢰를 보냈다”며 “에너지 패권은 미국의 번영, 경제, 안보의 토대”라고 강조한 바 있다.

친가상자산 행보를 보여온 트럼프 대통령이 관련 정책을 실현할지에 대해서도 관심이 모인다. 트럼프 대통령은 선거 운동 기간 내내 가상화폐 대통령을 자임할 것이라고 공언하며, 가상자산 산업에 대한 강력한 육성을 예고했다.

가상화폐에 친화적 정책이 발표된다면 매그니피센트7(애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·테슬라·메타)을 포함한 기술주 추가 상승에도 큰 영향을 미칠 것으로 전망된다. 이미 가상화폐 대장주인 비트코인의 가격은 트럼프 대통령의 정식 취임을 하루 앞두고 사상 최고가인 10만9000달러 선을 돌파했다. 가상자산 친화 정책 공약에 따른 기대감이 투자 심리를 자극하며 가격 상승을 견인했다는 분석이 나온다.

전력 인프라 업종도 수혜가 예상된다. 미국은 지중 전력망의 50% 이상이 교체 시기인 40년을 지난 데다 최근 AI와 데이터센터 수요 확대, 반도체·전기차 공장 건설 등으로 수요가 높아질 전망이다. 최근 로스앤젤레스(LA)에서 발생한 산불 재해 복구 과정에서 전력망 수요가 급증할 것이란 점도 전력주 주가 상승 모멘텀이 되고 있다.

조선과 방산주도 트럼프 2기 행정부의 수혜주로 떠오르고 있다. 트럼프 대통령은 지난해 11월 “한국의 세계적인 군함과 선박 건조 능력을 잘 알고 있다. 선박 수출뿐 아니라 보수, 수리, 정비(MRO) 분야에서도 긴밀하게 양국의 협력이 필요하다고 생각한다”고 밝혔다.

한승한 SK증권 연구원은 “중국의 대만 침공 리스크가 확대되는 가운데 해군 함정 유지·보수·정비(MRO) 역량이 충분하지 못한 미국 입장에서는 한국과 일본 조선업과의 협력이 절실한 상황”이라고 짚었다. 이어 “바이든 행정부 때 지연된 북미 액화천연가스(LNG) 프로젝트들의 최종투자결정(FID)을 예상한다”며 “이에 따른 액화천연가스 운반선(LNGC) 물량은 국내 조선 3사가 수주할 가능성 매우 높다”고 설명했다.