산업은행이 대우조선해양 지분 전량을 현대중공업에 현물출자하는 방식으로 매각에 나선다.

산업은행은 현대중공업과 대우조선의 인수합병(M&A)을 위한 조건부 양해각서(MOU)를 체결했다고 31일 밝혔다. 

매각 방안을 보면 먼저 현대중공업의 조선소 등 사업부문이 분리된다. 산업은행은 현대중공업과 조선통합법인을 설립하고 그 아래 분리된 현대중공업 사업법인과 삼호중공업, 미포조선소, 대우조선을 편입하겠다는 계획이다. 이를 위해 산업은행은 조선통합법인에 보유하고 있는 대우조선해양 지분 55.7%를 모두 현물출자한다.

산업은행 관계자는 “대우조선의 재무구조 개선이 수반되지 않는 현금 매각거래로 진행 시 매수자의 동반 부실화가 우려되 현물출자 방식의 경영권 이전을 추진한다”고 설명했다.

현대중공업은 산은 보유 지분을 현금으로 매입하지 않는 대신 대우조선의 재무구조 개선을 위해 1조5000억원의 유상증자를 실시한다. 또 마이너스 통장 방식으로 1조원을 조선통합법인에 지원해  통합법인의 경영 악화에도 대비한다.

아울러 현대중공업은 조선통합법인의 상환전환 우선주 1조2500억원과 보통주 600만9570주를 산업은행에 제공한다. 이에 따라 산업은행은 조선통합법인의 2대 주주가 된다. 

산업은행은 이같은 구조의 대우조선 민영화 방식을 삼성중공업에도 제시하겠다는 계획이다.

산업은행 관계자는 “M&A 정보 유출에 따른 주가 변동 시 상기 방식의 Deal 성사 가능성이 크게 악화되기 때문에 현대중공업과의 가격을 포함한 거래 조건을 확정한 후 삼성중공업의 의사를 추후 확인하는 방식으로 민영화를 추진하고 있다”고 밝혔다.

삼성중공업 측에서 거래 제안에 동의할 경우 평가절차에 따라 현대중공업과 삼성중공업 사이에 인수자가 결정된다.

이동걸 산업은행 회장은 이날 “대우조선의 근본적인 경영 정상화를 위해서는 M&A를 통한 '민간 주인찾기‘가 필수”라며 “조선업 비전문가인 산업은행의 관리체제 하에서는 대우조선의 추가적 경영개선에 한계가 있어 조선업에 정통한 민간주주의 자율·책임경영이 필요하다”고 민영화 추진 배경을 밝혔다.

조계원 기자 Chokw@kukinews.com