지방금융그룹 3사(BNK·JB·DGB)의 3분기 실적에서 희비가 교차됐다. JB금융은 역대 최대 당기순이익을 거둔 가운데 밸류업 계획도 긍정적인 평가를 받고 있다. 반면 BNK금융은 전년보다 나은 실적을 거뒀으나 발표한 밸류업 계획이 이에 못미친다는 지적이 나온다. DGB금융은 부진한 실적 속 밸류업 계획도 시장의 호응을 받지 못하고 있다.
1일 금융권에 따르면 지방금융 3사의 3분기 당기순이익은 5084억원으로, 전년동기(4866억원) 대비 4.5% 증가했다. 3분기 누적 당기순이익은 총 1조5208원으로 같은 기간 4.8% 줄었다.
올해 3분기까지 가장 좋은 성적표를 받아든 곳은 JB금융이다. JB금융의 3분기 누적 순이익은 5631억원으로 전년동기 대비 14.1% 증가했다. 이는 3사 중 3분기 누적 기준 규모가 가장 크다. 3분기 순이익은 1930억원으로 같은 기간 15.4% 늘었다.
BNK금융도 같은기간 7051억원으로 6.1% 늘어난 호실적을 기록했다. 3분기 당기순이익은 2128억원으로 4.2% 늘었다. 부동산 PF 등 부실자산 증가로 대손 비용이 늘었음에도, 이자이익과 유가증권 관련 이익 등 비이자이익이 늘어난 영향이다.
지방금융 가운데 DGB금융만 유일하게 역성장했다. DGB금융은 iM증권을 중심으로 자회사의 부진에 40.5% 감소한 2526억원을 기록했다. 그나마 올해 시중은행으로 전환한 iM뱅크가 3분기 순이익으로 1324억원을 기록하며 최대 실적을 달성했다.
이처럼 엇갈린 성적표를 받아든 지방금융 3사지만 이들 모두 밸류업 계획을 발표하면서 주주환원율을 끌어올리겠다고 밝혔다.
밸류업 계획 발표에서도 JB금융이 3사 중 가장 두각을 드러냈다. JB금융은 주주환원율의 경우 2026년 45%를 목표로 단계적으로 확대할 방침을 밝혔다.
중장기 목표로 △보통주자본비율(CET1) 13%이상 유지 △ROE(자기자본이익률) 15% △주주환원율 50% △총 주주환원 금액 중 자사주 매입·소각 비중 40% 등을 제시했다.
증권가에서도 JB금융의 밸류업 계획에 호평을 이어가고 있다. 전배승 LS증권 연구원은 “예상배당금 1900억원과 현재까지 소각한 300억원의 자사주 외에도 추가적인 소각이 예상된다”며 “적극적인 주주환원 조치가 지속되고 있다는 점은 긍정적”이라고 봤다.
여기에 최정욱 교보증권 연구원은 “업종 내에서 높은 수익성을 보유하고 있고, 주가순자산비율(PBR)도 0.61배로 은행 중 가장 높다는 점에서 연말 밸류업지수 리밸런싱때 편입 기대감이 커지는 중”이라고 진단했다.
BNK금융의 경우 실적은 아쉽지만 밸류업 계획은 훌륭하다는 평가다. BNK금융은 2027년까지 총주주환원율 50% 이상으로 확대한다는 방침을 세웠다. 구체적으로 △ROE 10% 이상 △CET1 비율 12.5% △RWA(위험가중자산) 연 4% 이내 등의 실행지표를 세웠다.
강승건 KB증권 연구원은 BNK금융의 밸류업 계획에 대해 “밸류업 공시를 통해 ROE 10%, 2027년 주주환원율 50% 등을 제시해 주주환원율 상승에 대한 불확실성을 완화한 점은 긍정적”이라면서도 “올해 3분기까지 1175억원의 부동산PF 관련 충당금을 적립하면서 실적 부담 요인으로 작용한 가운데 4분기 추가 부담이 남아 있어 관련 리스크 완화에 시간이 더 필요할 것”이라고 지적했다.
DGB금융도 밸류업 계획을 발표했다. 단기적으로는 2027년까지 ROE 9%, CET1 비율 12.3%, 총주주환원율 40%를 목표로 설정했다. 최종 목표치로는 ROE 10%, CET1비율 13.0%, 총주주환원율 50%를 제시했다. 특히 2027년까지 약 1500억원 수준의 자사주 소각 계획을 밝혔다. 지난해 매입한 200억원 규모의 자사주는 이번에 발표한 1500억원의 매입·소각과는 별개라는 설명이다.
다만 DGB금융의 밸류업 계획을 두고 아쉽다는 의견들이 나온다. 강승건 KB증권 애널리스트는 “증권 자회사의 실적 정상화와 시중은행 금융지주로서 지역별 대출 포트폴리오 확대라는 RWA 측면의 부담요인이 있어 주주환원율의 빠른 상승을 기대하기 어렵다”고 지적했다.
설용진 SK증권 연구원은 “DGB금융지주 주가는 2024년 실적을 최대한 방어하고 밸류업 공시를 계획대로 이행할 수 있을지 여부에 달렸다”고 분석했다.
