한국투자증권은 8일 삼성전자에 대해 “올해 하반기에 실적이 개선될 것으로 기대한다”며 기존 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만2000원을 유지했다.
한국투자증권 유종우 연구원은 “메모리사업의 실적은 서버 D램 불량 이슈를 제외하고는 가격변화 폭과 출하량이 예상 수준이었다”며 “메모리 및 유기발광다이오드(OLED) 패널 부품 수요의 회복을 기대할 수 있을 정도로 가격하락 폭이 확대되고 있어 하반기에는 수요 회복으로 인한 실적 개선을 기대할 수 있다”며 이같이 전망했다.
한국투자증권에 따르면 삼성전자의 1분기 영업이익은 6조2000억원으로 추정치를 하회했다. 유 연구원은 “지난달부터 다시 불거진 서버 D램 불량과 관련된 비용이 예상보다 커졌고 스마트폰 원가부담 상승이 영향을 줬을 것”이라고 분석했다.
유 연구원은 “1분기 스마트폰 판매 대수는 7100만대, 갤럭시 S10 판매 대수는 1100만대로 예상에 부합한 것으로 보이지만 하드웨어 스펙 상향에 따른 부품원가 상승으로 수익성 악화가 예상보다 컸다”고 진단했다.
그러면서도 “하지만 하반기에는 메모리와 OLED 패널 등 부품원가 하락으로 작년 대비 이익 감소 폭도 점차 감소할 것”이라고 전망했다.
유수환 기자 shwan9@kukinews.com
