현대차증권은 21일 셀트리온에 대해 “지난해 4분기 실적이 시장 전망치를 밑돌았을 것”이라며 기존 목표주가 29만원에서 26만원으로 10.34% 하향조정했다.
현대차증권강양구 연구원은 “셀트리온의 지난 4분기 매출액은 전년 동기보다 8.1% 감소한 2520억원, 영업이익은 46.1% 줄어든 832억원으로 시장 전망치를 하회했을 것”이라고 추정했다.
강 연구원은 이어 “유럽에서 바이오시밀러인 트룩시마와 허쥬마의 시장 점유율이 양호한 성장을 지속하고 있으나 주력제품 발주 물량 부재와 항암제 바이오시밀러 공급단가 인하로 이익률 하향 추세가 이어지고 있다”고 진단했다.
그는 “오리지널 바이오의약품 회사의 약가 인하와 경쟁업체 증가로 주력 바이오시밀러 제품의 현재 가치 산출에 적용하는 이자 및 세전이익(EBIT)도 42%에서 35%로 하향 조정한다”고 말했다.
그러면서도 “유럽보다 시장 규모가 2배가량 큰 FDA(미국 식품의약국)에서 트룩시마와 허쥬마의 판매 허가를 받았고 북미 영업 파트너사와 실질적인 영업 환경이 조성되는 올해 하반기 중에 본격적인 외형, 이익 개선이 가능할 것”이라고 진단했다.
유수환 기자 shwan9@kukinews.com
